China cancela las devoluciones de impuestos a la exportación de módulos solares: ¿Qué significa esto para sus proyectos solares en 2026?

Las últimas noticias que llegan de Beijing están cambiando el mercado solar mundial. El 9 de enero de 2026, China anunció que eliminará los reembolsos del IVA a las exportaciones de productos solares a partir del 1 de abril de 2026. Este cambio de política pone fin a más de una década de subsidios a las exportaciones y marca un punto de inflexión para los precios de la energía solar en todo el mundo.

Si planea instalar energía solar en 2026, esto lo cambia todo. Se prevé un aumento significativo de los precios, las cadenas de suministro se están ajustando y los plazos de adquisición se están agotando rápidamente. Esto es lo que necesita saber ahora mismo.

La política oficial: verificada y en vigor próximamente

El anuncio es legítimo. El Ministerio de Finanzas y la Administración Tributaria Estatal de China publicaron conjuntamente el Anuncio n.° 2 de 2026 el 8 de enero, confirmando importantes cambios en los incentivos a la exportación de productos de energía limpia.

Vigente a partir del 1 de abril de 2026, China eliminará por completo las devoluciones del IVA a las exportaciones para 249 productos. Esto incluye células solares, módulos, inversores y componentes relacionados. Anteriormente, muchos fabricantes chinos de energía solar recibían devoluciones del IVA de 131 TP3T en las exportaciones, que se redujeron a 91 TP3T en diciembre de 2024 para las categorías de productos afectadas. A partir de abril, este margen desaparece por completo.

Los productos de batería siguen un cronograma de dos fases. De abril a diciembre de 2026, las devoluciones del IVA se reducen de 9% a 6%. Posteriormente, el 1 de enero de 2027, las devoluciones de baterías desaparecen por completo.

La política se aplica según las fechas de exportación impresas en las declaraciones aduaneras. Esto proporciona a fabricantes y compradores un plazo claro con el que trabajar.

Principales puntos de venta financieros, incluidos Impuestos Bloomberg, The Hindu Business Line y The Business Times Singapore han confirmado la política. No es una especulación, es un hecho.

¿Por qué China está haciendo este cambio?

Pekín no se despertó una mañana y decidió perjudicar su propia industria exportadora. Esta política aborda profundos problemas estructurales del sector solar chino.

⚠️ La crisis del exceso de oferta es real

China controla más de 80% de capacidad global de fabricación de módulos solares, con porcentajes aún mayores en componentes upstream: la producción de obleas supera los 95% y la fabricación de polisilicio supera los 90%. Para finales de 2025, la capacidad total de fabricación de energía solar de China se acercaba a los 900 GW, capacidad de producción suficiente para satisfacer la demanda anual mundial hasta 2032.

No es un error tipográfico. China creó en pocos años suficiente capacidad de fabricación para abastecer al mundo entero durante seis años más.

Este enorme exceso de oferta desplomó los precios. Durante 2024 y principios de 2025, los precios de los módulos se desplomaron a entre $0,07 y $0,09 por vatio, frente a los $0,25 de 2021. Muchos fabricantes chinos vendieron por debajo del coste de producción, y los principales productores acumularon pérdidas desde finales de 2023.

En octubre de 2024, los precios de licitación nacionales cayeron por debajo de ¥0,62 ($0,08) por vatio. Los expertos del sector consideran que esta cifra está por debajo del coste real de producción. Toda la industria estaba perdiendo dinero a raudales.

🌐 Las tensiones comerciales siguen aumentando

Los precios artificialmente bajos generaron una reacción internacional negativa. Estados Unidos detuvo más de 16.000 envíos de energía solar por un valor superior a 1.400 millones de taiwaneses desde 2022, amparándose en la Ley de Prevención del Trabajo Forzoso Uigur, alegando preocupación por las prácticas de la cadena de suministro en ciertas regiones. La Unión Europea inició investigaciones sobre las subvenciones chinas. India presentó quejas ante la OMC contra las exportaciones de energía solar china.

Al eliminar voluntariamente los subsidios a la exportación, China demuestra que está abordando los problemas de sobrecapacidad. Esto reduce el margen para medidas antidumping y disputas comerciales.

🔄 Forzando la consolidación de la industria

La política acelera la eliminación de fabricantes más débiles y líneas de producción obsoletas. Pekín prioriza la calidad sobre la cantidad. El gobierno busca pasar del crecimiento basado en el volumen a una sostenibilidad orientada al valor.

El Asociación de la Industria Fotovoltaica de China Afirmó que la reducción o cancelación de los reembolsos a la exportación "ayuda a promover una recuperación racional de los precios en los mercados extranjeros". Casi 60 empresas fotovoltaicas acordaron durante su reunión anual fortalecer la autodisciplina y mantener el orden en el mercado.

Traducción: Detengan la guerra de precios. Regresen a las operaciones rentables. Dejen que fracasen los actores débiles.

📈 Cómo se prevé que aumenten los precios a lo largo de 2026

Los compradores de paneles solares se enfrentan a aumentos constantes de precios proyectados a partir de ahora. Analistas del sector, incluidos... Madera Mackenzie Pronostique las siguientes tendencias. A continuación, se presenta la perspectiva mensual basada en los anuncios de políticas actuales y las condiciones del mercado.

⚠️ Nota importante: Estos pronósticos parten del supuesto de tipos de cambio estables, la continua implementación de políticas y condiciones de mercado normales. Los precios reales pueden variar en función de factores macroeconómicos, disputas comerciales, costos de las materias primas y dinámica competitiva.

Primer trimestre de 2026: La calma antes de la tormenta (enero-marzo)

Se espera que el primer trimestre registre una ligera variación de precios, ya que la actual devolución del IVA 9% sigue vigente hasta el 1 de abril. A continuación, se presenta la evolución mensual prevista:

• Enero: Se proyecta que los precios se mantendrán estables en $0.086/W, básicamente lo mismo que en diciembre de 2025. Los fabricantes están completando las carteras de pedidos existentes.
• Febrero: Los pronósticos de la industria sugieren que los precios subirán hasta $0.088/W (+2.3%) a medida que los compradores comiencen a apresurarse para cerrar pedidos antes de la fecha límite de abril.
• Marzo: Se esperan aproximadamente $0,090/W (+4,7%) a medida que la fiebre pre-reembolso alcanza su máximo potencial. Algunos fabricantes informan que sus carteras de pedidos ya están comprometidas entre 60 y 70% para el primer semestre de 2026.

Pero incluso en el primer trimestre, otras dos fuerzas impulsan los precios al alza. El precio de la plata superó los 301 TP3T en 2025, lo que elevó el coste de las células solares en más de 251 TP3T. Las materias primas, como el vidrio solar, las películas EVA y los marcos de aluminio, siguen subiendo.

Abril de 2026: El shock político

Aumento de precio proyectado: $0,094 por vatio (+9,3% desde marzo)

El 1 de abril cambia radicalmente el mercado. La devolución del IVA a la exportación desaparece por completo. Los fabricantes de módulos han advertido a sus clientes internacionales que esperan aumentos de costes de aproximadamente 91 TP3T, directamente relacionados con la cancelación de la devolución. Si bien la repercusión real en los clientes finales dependerá de la presión competitiva, las condiciones contractuales y la capacidad de los fabricantes para absorber algunos costes.

Dado que China suministra más de 80% de módulos a nivel mundial, los compradores cuentan con fuentes de suministro alternativas limitadas a corto plazo. La mayoría de los analistas del sector prevén que la mayor parte de este aumento de costes se reflejará en los precios finales, aunque algunos fabricantes podrían absorber una parte en función de su situación financiera y estrategia de mercado.

Probablemente absorberá aumentos de costos significativos durante esta transición. El monto exacto depende de sus relaciones con los proveedores y de las condiciones contractuales.

T2–T4 2026: La nueva realidad del mercado

En resumen: las previsiones de la industria proyectan aumentos de precios de entre 10 y 15% hasta 2026. Se espera que los precios de los módulos aumenten de $0,086/W a finales de 2025 a $0,098/W para el cuarto trimestre de 2026, lo que representa un incremento de 14%. Sin embargo, los precios reales del mercado pueden variar según la dinámica competitiva, los costos de las materias primas y las condiciones económicas globales.

💡 Escenarios alternativos a considerar: Si los precios de la plata se moderan significativamente o las tensiones comerciales se alivian inesperadamente, los aumentos de precios podrían ser menos severos de lo previsto. Por el contrario, aranceles adicionales, interrupciones en la cadena de suministro o cierres acelerados de la capacidad podrían elevar los costos por encima de lo previsto. Los equipos de compras inteligentes deben planificar dentro del rango previsto, manteniendo la flexibilidad ante las fluctuaciones del mercado.

🔧 Las opciones tecnológicas importan más ahora

No todos los paneles solares se enfrentan a la misma presión de precios. La elección de la tecnología influye significativamente en los costos proyectados.

Visión clave: Dado que el TOPCon estándar experimenta aumentos de 14%, mientras que la tecnología ABC solo aumenta 7%, la diferencia se reduce drásticamente. Para aplicaciones con limitaciones de espacio, donde la eficiencia del 24-25% del ABC supera la del 23-24% del TOPCon, la propuesta de valor mejora sustancialmente.

Impacto regional: el lugar donde compras importa

Los impactos de los precios varían según la ubicación y las condiciones del mercado local.

🇪🇺 Europa se enfrenta a una doble presión

Se proyecta que los precios de entrega en Europa (DDP), que comienzan aproximadamente en $0,110/W a fines de 2025, aumentarán 14,5% para llegar a aproximadamente $0,126/W a fines de 2026. Europa enfrenta una presión adicional del CBAM (Mecanismo de Ajuste de Frontera de Carbono) que potencialmente agregaría entre 20 y 30% en impuestos al carbono sobre las importaciones chinas de altas emisiones.

A mediados de 2025, casi el 98% de las importaciones solares de Europa procedían de China. Los fabricantes europeos siguen siendo entre 30 y 40% más caros que sus competidores chinos, lo que limita las alternativas a corto plazo.

🇺🇸 Estados Unidos: Los costos aumentan

Se proyecta que el precio de entrega en EE. UU. (DDP) aumentará 10,51 TP3T, alcanzando alrededor de 1 TP4T0,305/W a fines de 2026. Esta cifra es significativamente más alta que la de otros mercados debido a los aranceles de importación existentes, los costos de cumplimiento de la UFLPA, las primas logísticas y las preferencias de contenido nacional bajo la Ley de Reducción de la Inflación. Los precios medios de los módulos en Estados Unidos ya aumentaron 14% entre enero y noviembre de 2025, y se esperan más aumentos vinculados a las investigaciones de la Sección 232 y las restricciones de las entidades extranjeras de interés.

La dependencia estadounidense de las importaciones chinas superó las 701 TP3T en 2025, a pesar de los incentivos a la fabricación nacional. Los desarrolladores se enfrentan a renegociaciones contractuales forzadas para las entregas programadas después de noviembre de 2025.

🇮🇳 India obtiene ventaja competitiva

Se proyecta que India experimente el menor impacto, con 8,81 TP3T. La expansión de la manufactura nacional mediante incentivos vinculados a la producción ayuda a amortiguar los aumentos de precios.

India se ha posicionado para superar al Sudeste Asiático como la segunda región con mayor producción de módulos. Sin embargo, India aún depende en gran medida de las obleas y células chinas para su base de fabricación.

Irónicamente, China presentó quejas ante la OMC contra los subsidios solares de India a fines de 2025, lo que intensificó las tensiones comerciales mientras ambos países competían por posicionarse en el mercado.

🌏 Sudeste Asiático y Mercados Emergentes

Tailandia está intensificando su cooperación con China en tecnología solar tras la imposición de aranceles estadounidenses. Camboya, Laos e Indonesia siguen recibiendo inversiones solares chinas.

África experimentó un impresionante aumento interanual de 57% en las importaciones de módulos chinos en 2025, alcanzando los 14,17 GW hasta octubre. Los mercados africanos siguen siendo sensibles a los precios y dependen en gran medida de equipos chinos asequibles.

Brasil aumentó los impuestos de importación de 9,61 TP3T a 251 TP3T a fines de 2024, pero sigue dependiendo de los equipos chinos mientras explora nuevas rutas de envío para reducir costos.

Precios actuales de los módulos globales (enero de 2026)

De acuerdo a Último informe de precios spot de InfoLink Consulting, Los precios internacionales actuales de los módulos reflejan la transición del mercado que ya está en marcha:

Estos precios de enero de 2026 ya reflejan la anticipación del mercado al cambio de política de abril, y los contratos europeos incluyen específicamente cláusulas que abordan la eliminación del reembolso a las exportaciones.

🔮 El panorama a largo plazo: una industria más saludable

Si bien los aumentos de precios duelen en el corto plazo, los expertos de la industria sostienen que esta transición beneficia la salud a largo plazo del sector solar.

Los principales fabricantes chinos de energía solar registraron pérdidas combinadas de 1.540 millones de dólares en el primer semestre de 2025. No pudieron mantener la competencia por los precios mínimos. Restablecer márgenes de beneficio razonables permite reinvertir en I+D, mejoras de calidad y tecnologías de vanguardia.

Poner fin al dumping artificialmente subsidiado también reduce las tensiones comerciales. Al eliminar voluntariamente los incentivos a la exportación, China aborda las preocupaciones que alimentan las medidas antidumping y las políticas proteccionistas en Europa, Estados Unidos e India.

La industria solar entra en una era fundamentalmente diferente. Durante más de una década, los descuentos a las exportaciones chinas impulsaron un crecimiento explosivo y drásticas caídas de precios que aceleraron la adopción global de la energía solar. Ahora, Pekín utiliza los aumentos de precios como herramienta regulatoria, transformando la dinámica del mercado, pasando de exportaciones sin margen a una rentabilidad controlada.

China mantiene su dominio, no mediante el dumping subvencionado, sino mediante su escala masiva, liderazgo tecnológico y control estratégico del mercado. Con más de 801 TP3T de capacidad de fabricación global y planes para la producción de 1 TW de células avanzadas de tipo N (17 veces más que el resto del mundo en conjunto), las empresas chinas se mantienen como líderes indiscutibles.

Incluso con un precio de $0,098/W para finales de 2026, la energía solar sigue siendo considerablemente más barata que los precios de $0,25/W de 2021, e infinitamente más barata que los de $100/W de la década de 1970. La tecnología sigue siendo económicamente atractiva. Simplemente se paga un poco más por ella que el año pasado.

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La industria solar no está desapareciendo: simplemente está creciendo. Las empresas que se adapten a estos cambios prosperarán. Quienes esperen con ansias el regreso a los precios de 2024 se verán completamente excluidas del mercado.

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Fuentes del artículo: Ministerio de Finanzas de China, Administración Tributaria Estatal, Bloomberg Tax, Wood Mackenzie, etc.